在當今交易者可用的所有金融工具中，最新、日益普及且最強大的是差價合約 (CFD)。儘管差價合約在 20 世紀 90 年代末被零售交易者引入，但廣大交易界仍然對它知之甚少。透過逐步完善，自 2013 年以來差價合約活動已被定義為個人交易者和差價合約提供者之間的活動。差價合約沒有標準合約條款，每個線上差價合約提供者都可以指定自己的合約條款，但它們往往具有許多共同特徵。
什麼是差價合約交易？
- 差價合約首先與差價合約提供者就特定工具發起開倉交易。這會在該工具中建立一個“位置”。該頭寸沒有撤銷日期或截止日期。當倉位反轉時，開盤價和平倉價之間的差額作為利潤支付或作為損失扣除。差價合約提供者可能會針對部位啟動或維持收取額外費用，例如買賣價差、隔夜融資或帳戶管理費。差價合約交易通常無需佣金即可執行。平台主要透過買賣差價產生收入，該差額可以小至幾個點（貨幣點差中的單點通常為 0.0001）
- 雖然差價合約不會“到期”，但隔夜未平倉的部位被視為“滾動”或“按市價計價”。這通常意味著任何收益或損失都會實現並記入客戶帳戶或從客戶帳戶中扣除，並且任何融資費用均按日計算，然後結轉至第二天。按照傳統，每日結算過程在英國時間晚上 10 點進行。
- 差價合約具有高槓桿作用，買方或賣方有義務確保始終有足夠的交易保證金。透過即時監控常態，追加保證金通知是即時的，平台追加保證金通知（部位清算）也是即時的。
雖然概念上很簡單，但差價合約市場的發展顯示各種基礎設施技術取得了商業上的可行性。創建一個足夠高效的專有平台來代表所有市場參與者的能力需要針對後端伺服器、行動和雲端技術的複雜軟體處理。只有具備了這些要素，才能建構足夠強大的生態系統。
在線差價合約交易的幾個重要優勢
槓桿是您的差價合約保證金存款控制價值數倍的資產的手段，提供放大的交易影響和加速回報。差價合約外匯貨幣交易中的槓桿尤其擴大，因為交易完全涉及現金，不需要代理或第三方交易清算。因此，400:1 的槓桿倍數很常見。因此，小型交易投資組合可以在不損失效率的情況下獲得顯著的多元化。因此，雖然槓桿是一種可以用來增加收益（或損失）的技術，但它更好地被認為是小型交易者實現投資組合多元化的工具。
請注意，保證金要求通常與基礎貿易資產的價值成比例增加。
線上差價合約交易的另一個顯著優勢是使用差價合約交易平台的所有可用市場的單一介面。因此，如果某種工具在全球任何地方的活躍公認市場上進行交易，參與者就可以使用其線上差價合約帳戶進行線上交易。
